Claves del día
Estabilidad cambiaria en la semana y moderadas subas en rendimientos soberanos
Paraguay
El tipo de cambio PYG/USD registró una variación diaria prácticamente estable (-0,03%), cerrando la jornada en Gs. 6.645 por dólar. En términos semanales, el tipo de cambio acumula una variación negativa de -0,82%, mientras que en términos interanuales mantiene una variación negativa de -15,66%.
En el mercado de renta fija soberana, los bonos soberanos en dólares de Paraguay mostraron leves incrementos en sus rendimientos respecto a la semana anterior. Los títulos con vencimientos entre 2031 y 2044 registraron subas semanales de entre 1 y 5 puntos básicos, ubicándose en un rango de rendimientos de 4,52% a 5,74%. En conjunto, estos movimientos reflejan una curva soberana en dólares estable, con ajustes moderados a lo largo de sus distintos tramos y sin cambios relevantes en su pendiente.
Internacional
En Estados Unidos, los datos de actividad sorprenden al alza en enero
El día de ayer, en Estados Unidos se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) del mes de enero. La medición correspondiente a manufacturas, tanto de S&P Global como de ISM, sorprendieron positivamente. En el primer caso, se esperaban 52 puntos y el índice se ubicó en 52,4, mientras que para ISM se esperaban 48,5 y se ubicó en 52,6.
Los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron al comienzo de la semana. El S&P 500 ganó +0,5% respecto del viernes, mientras que el Nasdaq cerró en +0,6% y el Dow Jones también avanzó +1,1%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,9%, +1,5% y +2,8%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano amplió sus rendimientos. El rendimiento del bono a 1 año subió desde 3,46% hasta 3,49%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,59% hasta 3,63%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,28%, por encima del 4,24% anterior.
En cuanto a los resultados corporativos, ayer Walt Disney y Palantir superaron las expectativasdel 4° trimestre de 2025; Disney reportó ingresos de USD 25.980 millones (frente a los USD 25.620 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 1,63 (vs. USD 1,57 esperados), mientras que Palantir presentó ingresos por USD 1.410 millones —cifra superior a los USD 1.320 millones proyectados— y un BPA de USD 0,25 (vs. USD 0,23 estimados). En la mañana de hoy, PepsiCo y Pfizer también informaron cifras por encima del consenso: la primera registró ingresos de USD 29.340 millones y un BPA de USD 2,26 (superando los USD 28.980 millones y USD 2,24 esperados), mientras que la farmacéutica reportó ingresos de USD 17.580 millones y un BPA de USD 0,66 (frente a los USD 16.910 millones y USD 0,58 previstos). Por último, tras el cierre de la sesión de hoy se aguardan los resultados de AMD, para los cuales el mercado proyecta ingresos de USD 9.640 millones y un BPA de USD 1,32.
Corrección cambiaria y subas moderadas en rendimientos soberanos
Paraguay
El tipo de cambio PYG/USD registró una corrección diaria del -0,52%, cerrando la jornada en Gs. 6.647 por dólar. Con este movimiento, el tipo de cambio acumula una variación semanal negativa de -1,12%, mientras que en términos interanuales mantiene una variación negativa de -15,65%.
En el mercado de renta fija soberana, los bonos soberanos en dólares de Paraguay mostraron incrementos moderados en sus rendimientos respecto a la semana anterior. Los títulos con vencimientos entre 2031 y 2044 registraron variaciones semanales de entre -0,4 y +4,7 puntos básicos, ubicándose en un rango de rendimientos de 4,52% a 5,75%. En conjunto, estos movimientos reflejan presiones alcistas moderadas sobre la curva soberana en dólares, sin cambios significativos en su pendiente.
Internacional
En Estados Unidos, esta semana se esperan los datos de empleo de enero
La atención de esta semana estará puesta principalmente en los datos de empleo del mes de enero. Se espera que se hayan creado 65 mil nuevos puestos de trabajo en el mes, y que la tasa de desempleo se ubique en 4,4%. También se publicarán los Índices de Gerentes de Compras (PMIs, por sus siglas en inglés) de enero. En diciembre, la medición según ISM de manufacturas se ubicó en 47,9% puntos, y 54,4 el de servicios. Según la medición de S&P Global, se esperan 51,9 puntos para manufacturas y 52,5 para servicios.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con retrocesos el viernes. El S&P 500 cayó -0,4% respecto del jueves, mientras que el Nasdaq cerró en -0,9% y el Dow Jones también retrocedió -0,4%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,4%, +0,9% y +1,7%, respectivamente.
Por su parte, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se empinó levemente. El bono a 1 año bajó su rendimiento desde 3,49% hasta 3,46%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,63% hasta 3,59%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,24%, por encima del 4,24% anterior.
Por último, esta semana habrá reunión de política monetaria por parte del Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de México (Banxico). En los tres casos se espera que las autoridades monetarias mantengan las tasas de interés sin cambios, en niveles de 2,15%, 3,75% y 7,00%, respectivamente. Respecto de balances, Alphabet (Google), Amazon, Palantir, Walt Disney, AMD, PepsiCo, Pfizer, Eli Lilly, Abbvie y Phillip Morris, entre otras compañías, reportarán sus resultados del 4° trimestre de 2025 esta semana.
